Curva de capital ajustada
Rendimiento bruto y neto mes a mes, con comisiones y slippage modelados según las tarifas reales de su broker. Visualización en panel teal-modern exportable a PDF.
Servicio
¿Su estrategia habría sobrevivido a 2020 y a 2022?
El backtesting riguroso revela las debilidades antes de que el mercado real las encuentre.
Por qué la mayoría de los backtests fallan
Overfitting, look-ahead bias y datos de mala calidad son los errores más frecuentes.
Un backtest mal construido es más peligroso que no tener backtest: genera una confianza falsa que lleva a dimensionar el riesgo de forma incorrecta. Los errores más comunes son el ajuste excesivo de parámetros sobre el período de prueba, el uso de datos con huecos no documentados y la omisión de slippage y comisiones reales. En Estudio Martínez realizamos el backtesting con separación estricta de períodos de entrenamiento y validación, datos tick-by-tick de proveedores auditados y modelado explícito de costes de transacción. El resultado no es un número de rentabilidad: es un análisis de robustez que incluye sensibilidad de parámetros y pruebas de Monte Carlo.
Componentes del informe de backtesting
Cada informe cubre seis dimensiones de análisis, no solo la curva de capital.
Análisis de drawdown
Drawdown máximo, drawdown promedio por racha perdedora y tiempo medio de recuperación. Estos indicadores son los que determinan si la estrategia es psicológicamente sostenible para usted.
Simulación de Monte Carlo
10.000 permutaciones del orden de operaciones para estimar la distribución de resultados posibles. Identifica si el rendimiento histórico depende del orden específico de las operaciones o es estadísticamente robusto.
Sensibilidad de parámetros
Mapas de calor que muestran cómo cambia el rendimiento cuando los parámetros principales varían en ±20%. Si la estrategia solo funciona con valores muy precisos, eso es una señal de sobreajuste.
Límites honestos del backtesting
Un backtest sólido reduce la incertidumbre pero no la elimina.
El rendimiento pasado no garantiza el rendimiento futuro. Los mercados cambian de régimen: correlaciones que existían durante una década pueden desaparecer en meses. Nuestros informes incluyen siempre una sección de advertencias donde documentamos los períodos en los que la estrategia habría sufrido más, las condiciones de mercado que quedan fuera del alcance del modelo y las hipótesis de ejecución que podrían no cumplirse en real. No omitimos esa sección para que el informe luzca mejor.
Pedí un backtest de mi sistema de seguimiento de tendencia en futuros de materias primas. El informe de Estudio Martínez fue el primero que me mostró explícitamente cuántos meses consecutivos habría estado en pérdida durante 2018. Esa información cambió por completo cómo dimensiono el capital que asigno.
Nuria Puig, gestora de fondos propios, Valencia
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